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期货配资交易亏钱,必学的技巧

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发表于 2019-9-12 10:39 | 显示全部楼层 |阅读模式
    不能说是必定性,只能说是很是强的相关性,这个题目很好了解,实在我也已经先容过很屡次了,能够你没有留意,我再来简单先容一下我的了解。
  我要讲三组焦点的理念:主观vs客观、赔率vs胜率、现实vs预期,这三组词很简单,所以常常被大师所轻忽。但简单不即是轻易,想做好以上这几点还是挺难的。
  01 主观 vs 客观 
 首先,要分清楚买卖中哪些是主观的,哪些是客观的。我们的根基面分析和技术分析都是主观的,主观的判定未来行情成长的偏向,只不外主观判定的方式大概说手段分歧而已。  既然是主观的工具,那就存在争议,由于见仁见智。所以根基面分析者之间存在争议,根基面分析者和技术分析者之间存在争议,技术分析者之间也能够存在争议。实在,争来争去,没有任何意义,不外是几率而已。
  其次,假如你的买卖中没有发现客观的工具并对峙客观的工具,买卖大要率会是亏钱的。按照我的观察,很多买卖者常常过度重视自己主观判定的几率,而轻忽一些客观的工具。但他们却不晓得自己的判定是存在较大主观的,我也很主观,可是我在主观的同时,会重视客观并对峙客观上风。
  那我们来思考一下,买卖中什么是客观的,什么是主观的?  02 赔率 vs 胜率  赔率是客观的,大概说盈亏比是客观的。所以,我一向倡议大师顺基差买卖,顺刻日结构买卖,就是为了让大师占据客观上风。  顺基差买卖:深贴水做多,高升水做空。  顺刻日结构买卖:back结构做多,contango结构做空。 
 我举一个简单的例子,某个品种现货4000,期货3700,现在期货贴水,终极期现要修复,但题目是修复方式有两种,一种是期货上涨修复基差,另一种是现货下跌修复基差。  实在,我们不管是操纵根基面分析还是操纵技术分析,都是为了判定基差修复的偏向,都是主观判定。那在这里,我不去判定修复偏向,我假定期货上涨修复和现货下跌修复的几率是一样的,都是50%。
  顺基差买卖,在深贴水的情况下,我们应当做多期货,假如做对了,终极期货上涨来修复,假定终极收在了4100,我们赚400个点;假如做错了,终极现货下跌来修复,假定收在了3600,我们亏了100个点。你会发现,顺基差买卖的赔率是4:1,但假如你逆基差买卖去做的话,赔率是1:4。  赔率4:1,胜率50%,久而久之买卖下来,你会赚很多钱。究竟上,我总结过自己的买卖,发现37%的胜率,3:1以上的赔率,成果还是盈利很是不错的。可是大大都人都轻忽客观的赔率,而且执念主观的胜率。
  很多人常常轻忽基差大概刻日结构给我们供给的客观赔率,而是发挥自己的聪明才干,根基面分析也好,技术分析也好,去证实自己比他人聪明,判定未来的偏向,就是为了进步胜率。  固然,我自己也这样做过,当我经过顺基差买卖找到了客观上的赔率上风以后,我继续思考,若何再能进步主观上的胜率上风。所以才有了库存和利润两个判定胜率的目标。  期货贴水,从赔率上讲合适做多,假如从胜率上讲,它确切应当做多就更好了。所以除了基差之外,我想找目标来帮助我进步胜率上风。假如想要期货上涨来修复基差,那末现货最少要坚硬,现货想要坚硬,那末现货市场上供求关系要偏紧,供求偏紧的成果就是库存偏紧,所以低库存的情况下,我主观判定期货上涨修复基差的几率较大,这是主观胜率。  是以,这才有了最初的基差+库存的买卖逻辑:  深贴水(高赔率)+低库存(高胜率)—>做多  高升水(高赔率)+高库存(高胜率)—>做空
  永久需要记着的一点就是,赔率是客观的,胜率是我们主观判定的,不管你用什么方式,在我看来,胜率都是主观的,所谓的公道的逻辑推演也是主观的。主观的工具,都是几率,既然是几率,就存在尾部风险。概况上看,基于库存+基差的逻辑去买卖已经很是好了,高赔率+高胜率,但现实上在买卖进程中,我发现我以为的高胜率,偶然辰并不高,后来我发现,关于胜率的判定,用库存一个目标是不够的,后来又加入了利润这个目标。当库存和利润两个目标共振的时辰,我们去做单边;当库存和利润冲突的时辰,我们去做对冲。  深贴水(高赔率)+低库存+低利润(高胜率)—>做多  高升水(高赔率)+高库存+高利润(高胜率)—>做空
  所以,你会发现,买卖的i一切焦点都是围绕着赔率和胜率展开的,寻觅相关的目标,同时区分哪些是主观的,哪些是客观的,对峙客观的工具,然后再去看主观的工具。
  实在,我经常提到的两个买卖思绪都是遵守客观为主、主观为辅的思惟:1.库存+基差+利润2.刻日结构+库存/仓单考证  03 现实 vs 预期  在我看来,当下现实是客观的,未来预期时辰主观的。客观的工具永久比主观的工具牢靠。所以,我一向以为,追求主观胜率的买卖者不如追求客观赔率的买卖者,固然炒单和高频买卖者能够并分歧意我的概念;做主观预期的买卖者不如做客观现实的买卖者。  我关注永安这个席位很久了,我发现它的买卖形式,第一,顺基差买卖大概顺刻日结构买卖;第二,重视当下客观;第三,重视持仓平衡。
  back结构下的品种,常规思绪是做多具有赔率上风,可是很多人放弃赔率上风,挑选去做空,由于依照他们的逻辑推演,未来价格是要下跌的。  但题目是你这个主观判定的胜率持久均值是几多呢?假定你判定胜率是80%,假如依照上面的例子,逆基差买卖,给你1:4的赔率,我可以必定的告诉你,这个赔率和盈亏比,你还是会亏钱。  为什么会这样?由于刻日结构近月的一端反应的是现实,远月的一端反应的是预期。客观的刻日结构和基差给了你实实在在的赔率上风,你放弃了,你挑选相信自己的判定,逆刻日结构和基差去做预期,做你主观的判定。  但题目是,期货贴水的幅度能否已经把你的主观预期price in了?大概price in几多?我相信很多人难以去量化出来。也许你的主观判定没错,但题目是,盘面的贴水已经把你的逻辑price in了,而你却不晓得。 
 所以,我的倡议是,你可以有主观预期,不管是需求端灰心的预期,还是供给端产能投放的预期,在back结构下假如你要做空,需要留意两点:  第一,基差修复大概back结构走平,这个时辰你做空的赔率在上升,做多的赔率鄙人降,假如你主观上以为自己判定的胜率较高,你可以去做空。也就是我常说的,黑色系价格高位,期现接近平水,大胆空。  第二,你预期未来会下跌,但有句话说,不见兔子不撒鹰,在back结构下,你只要实实在在看到了现货崩盘了,你再去空。而不是主观判定未来要跌,期货贴水很大,现货没动,你就杀进去了。  此外,假如你自以为判定胜率很是高,到达了95%甚至99%,在期货深贴水的情况下,你可以去空。可是用塔勒布的概念来看,做胜率的买卖具有懦弱性,做赔率的买卖具有反懦弱性。
  别的,假如说永安席位背后代表的是smart money,你会发现,他们的买卖是何等务实,何等重视当下大概说眼前的供需平衡表,未来的预期过于主观,谁能说得准呢,这里面存在太多的变数。  对于smart money来说,做得就是当下的供需平衡表,至于基于预期推理出来的未来供需平衡表,傻瓜才去做呢,由于在未来预期被慢慢考证的进程中,smart money有充足的时候去调剂头寸,再次变成根据当下客观的现实去设置头寸。
  大大都散户买卖者,分不清楚期货市场中哪些消息是实在的,哪些消息是假的。轻易被各类所谓的预期给忽悠,务实一些,关注当下,把握你能把握的住的工具,然后操纵你没法把握大概主观的工具。  最初,再次夸大一下客观和主观的区分:  1.赔率(客观)vs 胜率(主观)  2.现实(客观)vs 预期(主观)  3.顺基差(客观)vs 逆基差(主观)  4.顺刻日结构(客观)vs 逆刻日结构(主观)  别的,我并不是说总是依照客观来做,不去做主观,由于主观的工具也会随着时候有能够酿成客观,可是做主观的时辰要不见兔子不撒鹰,逆基差买卖时,你要看到现货崩盘才去做;逆刻日结构买卖时,你要看到刻日结构斜率发生变化时才去做;在做主观买卖时,只管在赔率上升的时辰做,不要在赔率太低的时辰做。  04 关于你的题目  上面扯了很多,更多的能够只是给你这个题目做做铺垫,顺便表达一下小我对买卖的了解。实在你的题目焦点就是在于判定主观胜率。  假如你了解了我上面所说的,你会发现这个题目很是好了解,先以做多vs做正套为例:  深贴水(高赔率)+低库存+低利润(高胜率)—>做多  深贴水(高赔率)+低库存+高利润(中胜率)—>正套  不管是单边做多,还是做正套,本质上都是判定现货坚硬大概走强,假如你以为现货坚硬大概走强的几率很是高,可以单边做多;假如你以为现货坚硬大概走强的几率偏高,可以跨期正套。可是,我们很难去量化这个判定的胜率究竟是几多,对于激进的买卖者可以挑选单边做多,对于守旧的买卖者可以挑选正套。 
 上面我用库存和利润两个目标分歧时代表高胜率,用库存和利润两个目标冲突时代表胜率下降。所以,你会发现,这实在只是一个对未来现货能否坚硬的一个胜率判定。相反,做空vs反套也是一样的事理。 
 05 最初一点感悟  库存、基差、利润,三个很简单的目标,并不代表我对供给端、需求端那些不领会,而是对我堆集的工具不竭去做减法,保存下来我以为最重要的。很多时辰,大师都喜好把工作搞得复杂,大概故意搞得让人看不懂大概听不懂。
  由于,所谓的专业能够就是把简单的工具搞复杂,把一页工具搞成好几页,这样更轻易骗那些有钱人。只是由于显得专业!我更喜好简单间接的工具。  我并不以为买卖中存在什么圣杯,我所说的方式我都认也就那样,很多人都以为自己赢利了是由于自己的方式好,我不以为,由于期货买卖是一个布满高度随机的工作,你很难判定一个赢利的人能否确切有才能,所以我们很轻易被随机性给欺骗,实在一些机构包装所谓的大佬,不过就是这个目标。 
 我所说的各类方式也好,套路也罢,我以为都不重要,由于这不是什么圣杯,我也不是卖圣杯的,重要的是思绪和理念。越简单的工具越不简单,买卖中需要先把握自己能把握的客观工具,然后再去操纵没法把握的主观工具,不要颠倒。
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